锂电池指数高位横盘锂材料大涨氢燃料电池再度受关注

日期：2021-07-21 来源：二十一世纪交易者

国际氢能网

2021

07/21

15:54

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关键词：锂电池氢燃料电池加氢站

7月20日，大盘板块分化，氢燃料电池板块一路走高，板块涨近2%；个股之中，天沃科技2连板，美锦能源、英威腾、康盛股份等涨停，厚普股份大涨19.78%。

与氢能源板块走强相对应的是锂电池板块今天整体继续呈现较强走势，板块内多达12家个股涨停或涨幅超过10%。

图：7月20日锂电池板块领涨个股

然而，从板块指数来看，近2周，锂电池指数整体维持高位横盘的局面。从5月至今，东方财富锂电池指数，由2000点左右，上涨到最高3067.04点，整体涨幅超过50%。作为一个指数涨幅如此之大，非常少见，过往只有白酒板块可能与之相当。从周线上看，5月至今未出现一次回调，这也意味着，巨大的获利盘还未兑现。在目前外盘下跌的氛围下，锂电池板块人气还在，但或许迎来盘整期。

同时，由于锂电池材料持续上涨，氢能源的利用受到重视。7月20日盘后，据证券时报报道，站上30万元/吨高点后，六氟磷酸锂市场价格时隔一个月又突破了40万元/吨关口。

对此，有投资者表示，若锂电池材料继续暴涨，导致锂电材料给包括商用车在内的汽车带来成本过高负担的话，或许选择氢燃料的可能性越来越大。

央企氢能应用取得进展

近日，消息面上，7月16日国资委发言人彭华岗称，超过三分之一的中央企业已经在制定包括制氢、储氢、加氢、用氢等全产业链的布局，也取得一批技术研发和示范应用的成果。

7月20日，有记者从中国石化获悉，近日中国石化燕山石化在京举行氢能物流车首发仪式，首次投用氢能重载货车进行短途运输。这是北京市首批氢能重载货车应用，开创了首都氢能重卡示范应用先例。

据了解，氢能重载货车采用国内目前统一标准35兆帕氢气瓶，充装一次氢气只需5-10分钟，最高续航里程可达400公里。

燕山石化加快开展氢能布局，实现制氢、提纯、分析化验以及氢能示范场景应用等全产业链突破和延伸。2020年3月，燕山石化北京冬奥会氢气新能源保供项目新建2000立方米/小时氢气提纯装置一次开车成功，氢气纯度达99.999%。今年1月，燕山石化电池氢气实现量产，7月以来，每天有近1600公斤电池氢产品稳定供应北京市场，截至目前已累计供应燃料电池氢气46.73吨，为北京2022冬奥会期间氢燃料电池汽车用氢保供打下坚实基础。

据统计，包括中石化、中石油、中化集团、宝武集团、国家电网、国家能源集团、华能集团、国家电投集团、三峡集团、东方电气集团、中核集团、中广核集团等纷纷进入氢能领域。

中信证券指出，央企对氢能产业的参与充分体现了碳中和目标下氢能赛道的发展前景。同时，央企的参与有望在三方面为行业发展注入动力：央企多元化下覆盖产业链条长、技术积累丰富，有助于氢能在新领域、新场景的应用推广，给行业带来技术迭代动力；央企在传统主业上现金流积累充沛、融资成本低，预计可为行业发展提供资金动力；央企在政策以及资源整合上也有优势，有望为行业优化重组带来整合动力。

我国氢燃料技术的进展

氢燃料电池技术其实由来已久。在亚洲，早在上世纪90年代，日本就对燃料电池汽车需要的新设备、新技术展开了研究，经过多年发展建立起绝对的技术优势。另外，欧洲也是该领域的热土之一，尤其是德国。早在2018年，就有超过350家德国科研机构与公司活跃在这一领域。

相比之下，我国的燃料电池产业起步较晚，发展水平也与国际先进国家和地区有一定差距，但近几年来，这一差距正在逐渐缩小，不仅体现在核心技术及产品的自主化程度显著提高，同时从持续扩大的终端应用规模和未来潜力也可见一斑。这一进步离不开来自顶层的支持，另外也得益于相关企业的努力，建立起技术领先性的同时，积极推动产业合作，成为能够引领中国乃至全球燃料电池产业发展的中坚力量。

氢能产业链分为制氢、储运、加氢站、氢燃料电池应用等多个环节。相比锂电池产业链而言氢能产业链更长，复杂度更高，理论经济价值含量更大。我国氢能产业链正处于导入期，政策扶持显得尤为重要，政策扶持下产业进入“规模化-降本-开拓市场” 的量价循环。此外，持续的技术进步也将反哺解决各环节核心技术的成本制约，进一步提升商业化竞争力。

巨头纷纷加码氢能技术龙头企业

近两年，国内外石化巨头们纷纷宣布了自己的绿氢计划，传统石化向绿色脱碳转型已是大势所趋。据亚化咨询不完全统计，中石化、宝丰、神华、中石油、中海油、巴斯夫、壳牌、BP、埃克森美孚、道达尔等企业在近年已做出了相关布局。

氢能源概念股中，科创板上市企业亿华通在氢燃料技术应用方面技术领先并受到投资机构重视。6月25日，亿华通发布公告称，以简易程序向UBS、北汽新动能、JPMorgan以及Morgan Stanley定增募资不超过2亿元，用于燃料电池综合测试评价中心等。

值得注意的是，这并非外资近期首次对国内氢燃料电池进行加码，港交所资料显示，Schroders Plc于6月18日以16.1063港元/股增持燃料电池领军企业潍柴动力H股306.6万股，耗资4938.19万港元，增持后持股比例升至10.12%。

此外，5月26日，潍柴动力定增结果出炉，公司此次募资约130亿元，发行对象最终确定为25位，包括UBS AG、摩根士丹利、国家制造业转型升级基金等机构。

氢能应用前景如何？

中金报告中指出，储能、交通、钢铁行业均有较大落地空间；尤其是交通领域，商用车天然对载重、长途运输、低温启动有着较高的要求，认为氢能是商用车脱碳的必由之路。

中金公司测算了钢铁和汽车行业对于氢能的需求。钢铁行业中，富氢高炉有望用氢气完全替代喷吹煤并替代约10%焦炭用量。中金测算2060年氢气需求量有望达到4000万吨以上。

而汽车行业中，因为有较明确落地场景，罐泵阀市场规模有望乘势攀升，据中金测算，对应车用储氢瓶、阀体市场规模有望在2060年达到148亿元/210亿元。

图：氢能利用循环

氢能运用的4个环节

制氢：由“灰氢”向“绿氢”发展，大规模低成本是待解难题。目前，我国在制氢环节，尤其是灰氢环节已有应用，我国工业副产氢资源丰富，但绿氢仍面临成本较高问题。

图：氢的制取途径

储氢：作为氢气从生产到利用过程中的桥梁，储氢技术是氢能应用目前所面临的重要瓶颈，其核心是将氢气以稳定形式的能量储存起来以便后续的使用。氢气的储存主要分为三种方式，包括气态储氢、液态储氢和固体储氢。低温液态储氢在航天等领域得到应用，有机液态储氢和固态储氢尚处于示范阶段。

图：储氢瓶

运氢：目前，气态和液态是目前的主流运输方式，以长管拖车运输高压气态氢为主，未来规模化后将向长期管网发展；液态氢运输在国外技术成熟地区广泛运用，我国尚未达到民用水平。

加氢：加氢站的技术路线主要分为站内制氢技术和外供氢技术，这一环节技术难度最低，目前国内已有大量应用。据GGII不完全统计，截至2020年12月 31日，全国在建和已建加氢站共181座，已经建成124座，其中2020年总计建成加氢站 55座。在2020年国内建成的124座加氢站中，105座有明确的加注能力。

目前，国家能源集团、中石化、中石油等二十余家大型央企纷纷跨界发展氢能产业。截至 2020年底，我国燃料电池汽车保有量7352辆，我国燃料电池汽车已进入商业化初期。

在燃料电池的构件中，电堆和空压机两部分是降低燃料电池系统综合成本的关键。目前，催化剂、质子交换膜、膜电极等核心零部件未实现国产化，生产效率较低，成本居高不下，仍然是燃料电池发展中的核心难题。

总结来说，目前我国发展氢能源空间广阔，但部分关键环节的技术难题有待实现攻关，解决国产化问题，我国氢能产业应用的发展道路面临着机遇与挑战，加强基础科学研究是重中之重。

附氢能源及氢燃料概念股（部分）：

亿华通

亿华通是国内氢能与燃料电池领域的龙头企业，也是京-张两地氢能生态集群建设的核心建设与推动者。尤其在冬奥会举办地张家口地区，亿华通是最早落地该地区且实力最强的燃料电池系统企业。下属公司神力科技是国内比较早从事氢燃料电池发动机系统及电堆研发和产业的技术企业。是专业从事氢燃料电池动力系统及氢基础设施的公司。

潍柴动力

目前在燃料电池中电堆产业里核心厂商，巴拉德市占率70%，是全球最早将氢燃料电池技术商业化的领先企业，国内电堆最大的技术输入方，与中国资本密切相关。巴拉德第一大股东为中国潍柴动力。

中国石化

作为中国能源行业的重要参与者，中国石化有着丰富的氢气生产和利用经验，在氢能产业链涉及的关键材料和基本化学品方面也具有优势，同时公司具有发展氢能业务的网络优势。

美锦能源

山西美锦能源股份有限公司主要从事煤炭、焦化、天然气、氢燃料电池汽车为主的新能源汽车等商品的生产销售。

厚普股份

厚普清洁能源股份有限公司主营业务为开发、销售压缩天然气加气站设备及液化天然气加气站成套设备等。

深冷股份

公司已具备制氢、氢液化、氢加注等成套装备的设计、制造一站式解决方案提供能力

雪人股份

在氢能源与燃料电池产业链上已布局两块业务，一是氢气制取与加氢站建设运营相关设备，二是氢燃料电池发动机系统集成，包括燃料电池电堆、燃料电池空压机及氢气循环泵等。