在供给侧改革后，国内近两年的钢铁产业可谓量价齐升：一方面，2021年全国钢材产量近13.37亿吨，产量处于历史峰值水平；另一方面，疫情期间全球钢铁产业供不应求，同时受全球“量化宽松”影响，钢铁价格处于高位。由此，2021年国内钢企实现营收历史新高，利润历史次高！建龙集团董事长张伟祥曾表示，钢铁行业20年都没遇到过这么大的需求量，钢铁价格同比上涨了50%，“涨得有点不好意思”。
这是上一轮“供给侧改革”治理后的好日子，也为在“双碳”政策目标下，钢铁行业面临减排升级的“大考”提供了资金支持，企业能够更好地应对投入到减排的技术革新中。
据钢协数据，我国钢铁行业的二氧化碳排放占比达到15%，钢铁行业实现双碳目标是国家双碳目标实现的必要条件。经历了“供给侧改革”的惨痛升级后，钢企在应对“双碳”目标时显得积极主动，不仅通过技改等一系列方式实现节能减排，更是积极探索基于氢气的直接还原技术，也就是“氢冶金”。
在2019年后，国内钢企氢冶金的步伐加速，如宝武、河钢、酒钢、建龙等已经进入执行阶段。其中动作最快的建龙，已经实现了氢冶金的正式投产：2021年4月13日凌晨4点20分，内蒙古赛思普科技有限公司年产30万吨氢基熔融还原高纯铸造生铁项目成功出铁。这标志着氢基熔融还原冶炼技术成功落地转化，国内传统的“碳冶金”向新型的“氢冶金”转变的关键技术被成功突破。
进入2022年，钢铁行业“双碳”目标进一步明确：2月三部委联合印发的《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）指出，到2025年，行业研发投入强度力争达到1.5%，氢冶金、低碳冶金、洁净钢冶炼、薄带铸轧、无头轧制等先进工艺技术取得突破进展；确保钢铁工业2030年前碳达峰；中钢协也透露，《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》也将在今年适时推出。
在政策和企业的主动推进下，国内氢冶金发展迅速，项目落地速度明显加快。氢云链整理了今年以来有关氢冶金的项目，如图表1所示。
图表1 2022年氢冶金相关项目
总体来看，相关项目存在以下几个特点：
1、项目数量增长明显，规划产能达500万吨。2022年氢冶金项目数量增长明显，不到半年已有近10个项目，增长明显。产能方面，已有4个氢冶金项目明确了产能目标，产能达到500万吨。在“双碳”目标及企业的主动推动下，预计后续氢冶金将进一步快速增长。
2、氢冶金以置换形式替代传统产能。《指导意见》明确“严禁新增产能”，因此新建的氢冶金项目需要通过等量置换或减量置换实施，如河北张宣高科科技有限公司氢能源开发和利用工程示范建设项目，新增的111万吨氢冶金产能将1：1置换传统现有产能。
3、响应地区分布在全国。4个产能项目分别分布在四川、广东、河北和内蒙古，这反映出全国范围内钢铁企业在积极响应“双碳”目标。
4、国际合作进一步增加。中国是钢铁冶炼大国，产能超过全球的50%，虽然氢冶金技术在全球已研究多年，但目前仍处于实验阶段，需要国内外共同探讨，加快发展速度。
小结
技术的大变革往往是影响产业长周期的主要因素之一，国家“双碳”政策体系的确立使得氢冶金成为了高确定性赛道；同时，国内钢铁企业开始进入新一轮去库存周期，当前正是企业进行新技术开发的最佳时机。
因此，氢冶金技术或成为钢铁行业下一轮长周期市场竞争中的关键性因素。钢企布局氢冶金技术赛道，有望抢占下一长周期的技术制高点。
