在各地政策稳步推进的背景下，基于制定好的政策支持与方针指引，各重点城市群大力推进氢能应用，加速氢能企业布局，构建、完善并加强产业链，在不同的阶段中共同前进。

川渝地区实现氢能产业全产业链覆盖，多家标杆企业推动当地氢能应用，综合实力强劲。

山东省产业链体系也很完备，在制储运氢气、燃料电池零部件以及整车方面都布局有大量相关氢能企业。

湖北省作为氢能发展历史较久的省份，早早布局企业，不仅在产业链各个环节都有企业推广氢能应用，并且有传统汽车产业链做配套，更有高校参与氢能相关技术研发，人才储备殷实，有力支持湖北氢能可持续发展。

相比之下，浙江、山西、福建产业链实力较弱，有进一步“强链补链”的发展空间。

川渝地区已实现氢能产业链全覆盖

川渝地区氢能综合实力强劲，已实现氢能产业链全覆盖，并有多家发展成熟的企业支持当地氢能发展。以四川省为大本营的东方电气已实现氢能产业链的上-中-下游全覆盖，并且与当地企业同时发力：

1）四川省东方电气全面布局氢制取、氢储运、氢加注及氢应用全产业链领域，可提供以氢能为核心的综合解决方案，属于为数不多的自研、自产、自销式一条龙企业；

2）东方电气下属子公司东方锅炉，聚焦制氢产业链技术集成，正在向成为国内氢能应用领域一体化解决方案的领跑者奋进，建成有四川省首批氢燃料电池客车示范应用项目--凉山州西昌加氢站，及德阳氢能试验基地项目；

3）厚普股份业务已涵盖天然气/氢能加注设备的研发、生产和集成；清洁能源领域及航空零部件领域核心零部件的研发和生产；天然气和氢能源等相关工程的EPC等，承包了多项大型氢能EPC项目，如全球范围来讲规模较大的北京大兴加氢站、成都一汽丰田70MPa加氢站，并出口多个国家和地区氢能设备，市占率达到60%；

4）蜀道股份2022年成为四川省属国有企业首家世界500强，是全省交通强省的主力军和排头兵，大力支持氢能在交通领域的应用。

凭借优越的地理位置，重庆市将协助四川打造氢能走廊。重庆市地理位置优越，位于中国中部，连接东西，副产氢资源丰富，制氢成本低，吸引中科液氢、德燃动力、中船重工等众多企业在重庆市发展氢能。其中，重庆当地企业凯瑞动力打破了国外技术垄断，自主研发出氢气循环泵、氢气压力调节器，这两款产品已运用于北汽福田、亿华通、德燃、明天氢能等诸多厂商。在此基础上，还将逐步形成储氢、回氢、供氢等“6+1”产品布局。并且，重庆两江新区已引进和培育了明天氢能、德燃动力、江苏清能等一批燃料电池产业的核心企业，以长安汽车和上汽红岩为代表的车企，正加快布局氢燃料电池汽车产业新赛道，积极推动氢能产品的商业化进程。

近年来四川省不断落地氢能投资项目，产业蓄势待发。2021年以来，四川省积极引导氢能项目投资落地：

1）2021年2月24日，现代商用汽车在四川资阳投资22.3亿元，重点强化氢燃料汽车在内的新能源汽车产品的研发和生产；

2）2021年7月9日，东方氢能在四川成都市郫都区投资15亿元建设西部氢能高端先进装备制造产业园区，主要目的是导入四川省燃料电池重点实验室，打造氢能科技创新中心、制造中心、科普中心、运维服务及大数据中心、应用示范中心，积极引入产业上下游企业，构建燃料电池核心原材料及核心零部件企业集群；

3）2021年9月8日，东方电气与四川内江经开区签约并拟投资3亿元建设的加氢综合能源示范站项目；

4）2022年6月21日，四川能投氢能产业投资有限公司计划在攀枝花市总投资30亿元打造氢能全产业链基地。

值得关注的是，2023年2月23日，成都市新都区厚普国际氢能装备产业园项目总投资高达100亿元，厚普计划建设加氢站智能装备生产基地、低压固态储氢装备基地、氢能压缩机装备基地、燃料电池用空压泵基地等，将在西南地区打造一个国际领先的氢能装备产业集圈和氢能应用生态圈。

未来，四川省也将坚持建圈强链思维，依托当地标杆企业的技术领先优势和，加快引进和培育更多氢能企业，进一步强链补链。重庆市通过发展两江氢能与九龙坡氢能高地，进一步形成生态链闭环，进一步增强全市氢能产业发展核心配套能力。

重庆市两江新区氢能高地落地国内首个国家氢能动力质量监督检验中心，由中国汽研投资5亿元建设，集检测认证、标准体系、数据平台、技术服务、应用推广、产业孵化等服务于一体，预测营收将达到亿元级水平。

2021年3月18日，广东国鸿氢能科技有限公司、鸿基创能科技（广州）有限公司、势加透博（北京）科技有限公司、理工清科（北京）科技有限公司、苏州瑞驱电动科技有限公司以及群翌能源股份有限公司等6家氢燃料电池企业与区政府签订合作协议，合作建设全球领先的氢能科技产业园，建设氢燃料电池8大关键核心零部件项目，打造中国西部（重庆）氢谷。

湖北氢能产业链最长

湖北省凭借一批拥有自主核心技术的氢能企业准备大干快上。在上游制氢+中游的质子交换膜、膜电极、氢燃料电池电堆的等核心零部件+下游氢能整车生产制造的全产业链+氢能检测设备进行布局：

1）制氢方面，湖北省三峡集团、武钢气体、葛化中极、和远气体等企业已有一定研发与应用实力，其中宝武清能公司聚焦清洁能源业务，同步发展工业气体业务，致力成为钢铁生态圈绿色能源保障综合解决方案提供者和冶金清洁能源创新发展的引领者；

2）储氢方面，氢阳能源、中车长江运输设备、众氢新能源有所布局，氢阳能源公司专注于“常温常压液态有机储氢技术”的研发与商业化应用，打造国际一流的氢能产业技术创新平台；

3）加氢方面，众氢新能源、中极氢能源已有良好基础；

4）氢燃料电池方面，湖北省集聚了绿动氢能、理工氢电、武汉开沃、雄韬氢雄、众宇动力、中极氢能、武汉泰歌等企业。其中，绿动氢能是国家电投全资子公司，研发的国内首条年产30万平的质子交换膜生产线已经投产，改变了国内氢燃料电池质子交换膜基本依靠进口的局面，实现氢燃料电池关键零部件的国产化。武汉理工氢电是全球第5大膜电极生产商，自主研发出了CCM型膜电极，占据国内自主燃料电池市场主要份额。众宇动力全面掌握燃料电池核心技术，是武汉氢能产业领军企业之一，致力于氢燃料电池核心零部件、电堆及系统的研发和生产；

5）整车方面，湖北省聚集了一批实力强劲的汽车厂，在氢能应用整车资源丰富，布局有东风公司、三环汽车、武汉格罗夫；

6）氢能检测和科研机构方面，达安科技以成为“国内一流、国际领先的汽车工程技术服务机构”为发展目标，布局氢能源研发测试能力，快速完善试验能力。

“氢进万家”政策是山东氢能发展契机

山东依靠扎实的氢能产业链落实“氢进万家”政策，未来氢能发展将与燃料电池示范城市群平行。山东省企业布局如下：

1）制氢及制氢设备方面，泰山钢铁、齐鲁石化、齐塑环保、齐翔腾达、安泽特种气体、齐鲁氢能、海化集团等已有相应制氢实力。赛克赛斯着重利用固体聚合物电解质阳离子（质子）交换膜，进行纯水电解制氢设备的研发，生产，销售。近年来开发推出PEM电解槽制氢业务，质量、性能均受到用户的一致认可。海氢能源，从事水电解制氢设备和氢能源解决方案的国家高新技术企业，拥有自有知识产权的全规格各种技术的制氢设备；

2）储氢方面，奥扬科技公司聚焦新能源装备制造领域，围绕天然气跟氢气两条能源主线，主营汽车供气装备系统、能源储运装备系统、制氢加氢集成装备系统，以科技创新助力“双碳“目标早日实现；

3）氢燃料电池方面，潍柴动力、东岳未来、冰轮环境、青岛院士港氢雄、联华动力、力行氢能等企业都有所布局。其中潍柴动力实现了氢能全产业链布局，曾以11亿元入股巴拉德，产品远销150多个国家和地区。东岳未来公司致力于氢燃料电池质子交换膜及相关配套含氟功能材料的开发与生产；

4）整车方面，山东重工、中车四方等企业提供庞大市场。

5）加氢及加氢设备方面，冰轮环境主营业务涵盖低温冷冻、中央空调、环保制热、能源化工装备、精密铸件、新事业板块等6大产业集群，重点在空压机以及加氢站的压缩机业务。

近年来，山东省氢能重点项目也在紧锣密鼓地布局中。山东省的氢能项目建设内容涵盖全产业链建设，涉及制氢、加氢、高端发动机、燃料电池极板以及氢能核心装备等多个方面，进一步推动了山东省氢能产业上下游企业集聚，加快氢能产业布局奠定坚实的基础，打造全球领先的氢能产业生态圈：

1）2020年度，潍柴动力发布非公开发行A股股票预案，拟募资不超过130亿元，全部用于投资燃料电池产业链建设项目、全系列国六及以上排放标准H平台道路用高端发动机项目等。其中，燃料电池产业链建设项目包括氢燃料电池及关键零部件产业化项目，固态氧化物燃料电池及关键零部件产业化项目，燃料电池动力总成核心零部件研发及制造能力建设项目，总投资超40亿元；

2）国家电投黄河流域氢能产业项目于2022年3月正式开工建设，总投资100亿元，将开展燃料电池及关键材料研发，打造国家级氢能创新平台，建设燃料电池装备制造基地，推进氢能在交通、供能等领域全面应用。值得关注的是，项目建成后，预计2025年底达到万台产能，2030年底前达到不低于十万台产能；

3）山东港口集团智慧绿色港项目计划建成全国首个港口加氢站、2座集卡自动换电站、5座LNG加气站，首创桥吊柔性光伏发电，电、气、氢等清洁用能占比达到55%。

浙江氢燃料电池“势力”雄厚

凭借嘉兴市的先发优势入局氢能，上游制氢依靠工业副产氢，中游发展燃料电池系统还需加强。浙江省氢能企业布局如下：

1）在制氢方面，浙江氢能产业已具备工业副产氢提纯车用氢气的能力，嘉化能源、华泓新材料、卫星石化等企业有所布局；

2）储运装备方面，嘉化能源、浙江蓝能、巨化集团、杭氧股份等企业在研发生产上已有良好基础；

3）燃料电池方面，集聚了爱德曼、锋源氢能、德燃动力、美锦国鸿、未势能源等企业，其中锋源氢能是国内极少的集全套自主知识产权氢燃料电池以及核心零部件电堆、膜电极、催化剂、金属双极板等研发、生产、销售一体的公司，为汽车、发电站等平台提供氢能源解决方案的国家级高新技术企业；

4）在整车方面，吉利、浙江中车电车有所布局。

福建优势在整车领域

福建省在下游整车领域具有优势，但在上游制氢与中游燃料电池系统领域还需补强。目前，福建省期望以福州氢能产业基地等为核心打造制氢、储氢、运氢、加氢全产业链，发挥厦门客车、雪人股份、圣元环保等重点企业作用，以壮大氢燃料电池客车、物流车（含冷链物流）、专用车等生产规模。

其中，雪人股份在燃料电池领域的布局主要来源于两个方面，一是根据自有的压缩机进行改进，研发和生产适用于燃料电池的空压机，二是认购加拿大Hydrogenics公司17.6%的股权，并合作发展燃料电池电堆,水电解制氢和加氢站相关技术。同时，当地企业圣元环保公司专注于环保新能源开发，持续推行绿色低碳发展战略，努力构建互动成长的“垃圾焚烧发电、风光氢新能源”双平台，并拥有固态储氢系统活化及应用项目1个，氢能源研究院1所。

山西是由数个主力企业带动

山西省依靠自身的资源禀赋发展氢能，上游制氢可利用煤制氢+工业副产氢等丰富的产业资源，下游可利用当地场景发展氢车应用及运营，中游核心零部件领域有待加强。山西省晋能控股、京能集团、国新能源、美锦能源、山西鹏飞等企业依托各自在化工、可再生能源、加气站网络等方面优势已开展示范项目应用。山西氢能产业的主力企业联盟以美锦为标杆，鹏飞、晋南钢铁、潞宝等企业为先锋，带动山西其他氢能企业共同发展：

1）美锦集团在2017年介入氢能投资，对氢能产业发展进行全方面的布局，已经成为全国氢能产业发展的领军企业，同时将在氢能制、储、运、加、用五个方面持续进行布局，打造全产业链闭环，计划到2025年，建成氢能装备产业园2个，全产业链累计产值超100亿元；

2）鹏飞集团将以重卡为主要抓手，与氢晨科技合作，助力打造吕梁市“一体两翼、三港四链”的氢能产业发展体系；

3）潞宝集团未来三年将投资20亿元，用于全市20座加氢综合站建设及氢能设备研发，形成集装备制造、尾气提纯、制储运加、场景运用于一体的全产业链氢能发展格局；

4）晋南钢铁是山西省首批“氢能产业链链主企业”，目前已发展成为一家集钢铁、焦化、高端化工、新能源等为一体的钢化联产示范企业，山西实力民企和标杆钢企。

来源：申万宏源研究