获悉，7月25日，长安汽车在互动平台上表示，长安深蓝将携首款车型SL03满电上市。据介绍，C385氢电版续航里程可达700公里以上，可实现3分钟超快补能，这将是中国首款量产的氢燃料电池轿车。天风证券表示，在双碳的大背景下，氢能及燃料电池产业链的未来发展潜力大。上游氢能源行业符合能源转型需求，下游新能源汽车市场规模增长迅速，产业链上下游均为有良好前景的蓝海市场，从而有望共同驱动氢能与燃料电池行业向好发展。相关标的：亿华通、全柴动力、天能股份、雄韬股份。
据悉，氢燃料电池是一种将氢气和氧气(空气)的化学能直接转换为电能的发电装置，本质上是一种电化学反应，具有能量转化效率高、环境友好、能量密度高等特点，被称为清洁能源的终极形态。根据国际氢能委员会预计，到2050年，氢能将承担全球18%的能源终端需求，创造超过2.5万亿美元的市场价值，氢燃料电池汽车将占据全球车辆的20%-25%，届时将成为与汽油、柴油并列的终端能源体系消费主体。
东吴证券认为，交通领域是氢能需求的主要增量来源，也是实现氢能向其他领域大规模拓展的突破口，氢燃料电池汽车是现阶段实现氢能在交通领域推广和应用的切入点和关键点，氢能联盟预计2050年氢能在交通运输领域的应用为2458万吨，占比氢能源需求41%。
此外，氢能产业相关补贴也主要通过燃料电池示范应用政策发挥作用，补贴的主体主要以氢能车为主，也包含了相关零部件及氢能供应端。2021年8月底，第一批燃料电池示范应用城市群落地，对应了广东、上海、北京三个区域。今年年初，城市群又进一步扩容，新增了以河北张家口和郑州为中心的两大城市群。中信证券预计随着氢能产业的快速发展，未来更多的区域将具备燃料电池示范应用的条件和基础。
产量数据方面，6月氢燃料电池汽车产量表现亮眼，环比增长342%，上半年产销量均实现大幅增长。根据中国汽车工业协会发布的6月新能源汽车产销量数据显示，今年六月氢燃料电池实现销量455辆，同比去年增长67.3%，环比5月大幅提升342%。今年上半年(1-6月)共计实现氢燃料电池产量1804台，同比增长185.44%，共计销售氢燃料电池1390辆，同比提升190.19%。
政策方面，我国积极鼓励出台政策鼓励氢能产业发展，从产业规划、发展路线和补贴扶持全方位支持燃料电池产业发展。近期，国家发改委发布了《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》，预计到2025年，燃料电池车辆保有量约5万辆，可再生能源制氢量达到10-20万吨。
市场空间方面，民生证券认为，目前，氢燃料电池车售价在100-250万元不等，假设保有量到2025年达到5万辆，单台价格从150万元逐渐降至100万元计算，则到2022年氢燃料电池汽车市场规模将突破百亿，2022-2025年新增的氢燃料电池车市场规模共计429亿元。
加氢站方面，目前，我国已累计建成加氢站超过250座，约占全球总数的40%，加氢站数量位居世界第一，35兆帕智能快速加氢机和70兆帕一体式移动加氢站技术获得91突破。现有加氢站的日加注能力主要分布在500～1000千克区间，大于1000千克的规模化加氢站仍待进一步布局建设。
根据中国氢能联盟的预计，2020年至2025年间，中国氢能产业产值将达1万亿元，2026年至2035年产值达到5万亿元。
华泰证券预计燃料电池系统潜在年需求为2160亿元，氢能产业链领先企业加快资本化步伐，根据氢云链数据，大量氢能产业链领先企业先后完成股份制改革，有望在2022年-2023年集中上市。
华宝证券认为，尽管氢能产业发展尚处于早期阶段，下游对上游产业带动能力有限。但从2022年上半年的实践来看，随着国内各地政策的密集出台，技术的突破与迭代成熟、用氢基础设施的完善，都能将显著降低终端用氢成本，从而降低下游应用推广难度。叠加资本支持及产业资本整合能够在一定程度对核心技术攻关和基础设施建设起到有效的补短板作用，降低终端应用成本，提振氢能渗透率。
中信证券表示，2022年下半年，氢能产业支持政策有望叠加，燃料电池示范应用城市群或继续扩容，政策力度不减。下半年产业链上有三大核心环节值得关注：交通领域氢能车产销量的加速增长及应用的拓展，绿氢市场规模的壮大，以及燃料电池、IV型储氢瓶等关键材料、装备的国产化新突破。
相关概念股：
亿华通-U：是氢燃料电池系统龙一，2020年市占率为34.8%，已与宇通客车、北汽福田等合作。2021年底，发布了额定功率达到240kW的燃料电池系统产品。
雄韬股份：子公司雄韬氢瑞拥有华南地区首条氢燃料电池电堆全自动化生产线
鸿达兴业：公司自2020年以来加大规模化制氢、储运产业化力度。2020年4月，公司建成运营我国首个民用液氢工厂，液氢规模化生产和民用化应用，大大提高氢气的运输效率。鸿达兴业现拥有气态、液态、固态储氢三种技术。
雪人股份：在氢能源与燃料电池产业链上已布局两块业务，一是氢气制取与加氢站建设运营相关设备，二是氢燃料电池发动机系统集成，包括燃料电池电堆、燃料电池空压机及氢气循环泵等。
