在能源革命持续深入的当下，氢燃料电池的商业化进展一直备受市场关注。
氢能重卡大有可为
近期，鄂尔多斯市第一个市场化驱动的氢能重卡订单取得重大进展，格罗夫中极氢能汽车30辆49吨氢能重卡订单中的首批5辆交付市场化用户，投入高原地区商业化示范运营。
据悉，去年冬季，在鄂尔多斯高原、高寒环境下，格罗夫49吨中极氢能重卡满载运行超过三万公里，穿梭在煤矿场、电厂之间。上山下坡，坑洼颠簸路面，动力表现强劲，在适应性、可靠性和氢耗量等为用户价值创造方面，表现出优越的高原氢能重卡性能。
在交付现场，格罗夫、内蒙古中极氢能车辆公司与多家公司举行了系列签约，如与华电内蒙古新能源公司、特弘煤炭集团签订基于“风光氢储车”绿氢的消纳在未来3年内采购、投放500台氢能重卡商业实践的合作框架协议，计划年内推广50台；与清杉科技公司签订联合研发、生产制造200台无人驾驶氢能重卡和氢能矿卡的合作框架协议；与内蒙古蒙汇通科技公司签订未来5年内联合推广5000台氢能车辆的合作框架协议，计划年内推广50台等。
记者了解到，格罗夫即武汉格罗夫氢能汽车有限公司，系A股上市公司凯龙股份的参股公司。资料显示，凯龙股份主要从事民用爆炸物品生产，纸塑包装制品、精细化工、农业化肥的生产、运输、销售等，此外公司生产并使用氢气。
凯龙股份曾披露，公司早在2017年通过投资开始了氢能源产业布局，并于2018年投资获得武汉地质资源环境工业技术研究院有限公司（以下简称“资环工研院”）22%股权，通过资环工研院实施氢能源发展，打开了氢能源发展的重要突破口。格罗夫即为资环工研院孵化的氢能汽车企业。
在近两年氢能乘用车因存储、续航难题迟迟无法突破，全球各大车企纷纷宣布停止乘用车氢燃料电池研发计划的背景下，氢能重型卡车作为一个更适配氢能源的应用场景逐渐浮出水面。一方面，重卡主要用于物流配送，路线相对固定，配套加氢站可以依托于高速网络中的交通枢纽建立，成本大幅降低；其次，氢能汽车快速加氢的优势可以在重卡上得以发挥；最后，氢能重卡的技术也相对乘用车更简单，在重卡的车体外部有大量的空间能挂载庞大的储氢系统，无需像乘用车，后者要把一套复杂的储氢系统塞进狭小的轿车空间。
同时，我国重卡市场需求庞大。据万联证券研报，我国拥有世界上最大的重卡市场，重卡保有率和产量均位居世界第一；而燃油重卡尾气排放严重超标，与我国绿色发展的目标相悖。日后我国燃料电池重卡保有量有望达到重卡总保有量的50%以上，届时产业规模将达到万亿级别。
产能替换潮来临，龙头优势明显
除了在氢能领域投资并取得先机外，凯龙股份日前在民爆主业上对数码电子雷管的布局亦开始发挥市场效应。
与传统普通工业雷管相比，数码电子雷管更具安全性、使用便捷性以及经济性。工信部在2021年11月印发的《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》中表明，“十四五”期间将全面推广工业数码电子雷管，除保留少量产能用于出口或其它经许可的特殊用途外，2022年6月底前停止生产、8月底前停止销售除工业数码电子雷管外的其它工业雷管。这也就意味着数码电子雷管替换潮已正式到来。
在置换比例方面，工信部文件显示，将普通雷管转型升级为数码电子雷管的，按10∶1比例将普通雷管产能置换为数码电子雷管产能；对于拆除基础雷管生产线的，拆除部分产能置换比例调整为5∶1；对拆除整条雷管生产线的，拆除部分产能置换比例调整为3∶1；对于撤销生产厂点的，撤销部分产能置换比例调整为2∶1。
万联证券分析师黄侃等认为，完成替换后工业雷管市场规模有望增长96%-233%。结合国家“十四五”期间对于民爆行业“产业集中度持续提高，企业数量进一步减少”的发展目标，本轮数码电子雷管的替换潮或将成为民爆龙头企业的全新发展机遇。
在“稳增长”主线下，基础设施建设预计仍将维持一定规模，国内民爆业务预计能保持稳定增长。根据中国爆破器材行业协会《工作简报》数据，2021年年度全国民爆行业实现利润总额69.53亿元，同比增长0.13%，实现爆破服务收入304.42亿元，同比增长20.32%
凯龙股份作为民爆企业的龙头，在数码电子雷管的产能方面拥有优势。公司曾披露，工信部同意子公司葫芦岛凌河化工集团有限责任公司将1975万发导爆管雷管中的1475万发生产许可能力按照10：1比例置换为148万发工业数码电子雷管生产许可能力，使该生产点工业数码电子雷管生产许可能力由年产3860万发调整为年产4008万发。这一产能规模在国内处于领先水平。公司方面表示，上述产能调整到位并投入生产后，预计对公司未来财务状况、经营成果产生积极的影响。
此外，凯龙股份还于5月完成了对马克西姆化工（山东）有限责任公司的收购。据披露，凯龙股份方面正向主管机关申请将马克西姆年产2000万发工业电雷管和4000万发导爆管雷管产能按照一定比例置换为电子雷管产能，目前置换工作正在推进中。如顺利完成，凯龙股份的电子雷管产能规模将进一步扩大。
多重因素推动下，凯龙股份在2022年上半年取得了业绩的高速增长。公告显示，公司预计上半年实现归母净利润1.05亿元到1.25亿元，同比增加244.76%到310.43%。
凯龙股份方面表示，归母净利润大幅增加主要原因系公司民爆器材、硝酸铵、复合肥产品销售价格及销量同比均有所上升，公司实现营业收入同比有较大增幅；同时，因公司关停恩施分公司向政府处置固定资产和无形资产产生的资产处置收益增加，从而导致公司实现净利润同比有较大幅度增长。
未来，凯龙股份表示一方面将进一步做粗做长产业链，优化壮大五大板块，形成产业集群，促进共生集约发展；另一方面坚持不懈地推进传统产业高新化、智能化，实现百亿营收、十亿净利润目标；同时培育三个新兴产业，充分利用资本市场平台，发挥上市公司资本运作优势，引进、嫁接高新技术，以氢能产业为着力点，培育公司的新能源、新材料、新装备产业。
